Fee Transparency: Will We Know It When We See It?

The recent surge of anti-banking sentiment is clearing the way for a new age of banking where institutions must become transparent. But transparency has its burdens, too. Companies that hit the transparency mark leave themselves vulnerable to more criticism because the fees are simply easier for users to access. Are we distinguishing between the banking giants and the bank around the corner? The national, one-size-fits-all and the niche banks that serve a specific group?

Prepaid Cards Come Out on Top for Savings

<b>Prepaid Cards Come Out on Top for Savings</b>“></td>
<td>
<p>(<a href=NewsUSA) – Economic woes have changed people’s mindsets about spending. Now, many Americans are relying on prepaid cards to control their spending and budgeting.

Branded prepaid cards (cards with an American Express, Discover, MasterCard or Visa logo) require pre-loaded funds, so they can’t be overdrawn. The cards can be used anywhere the logos are accepted.

A direct comparison study published in October by G. Michael Flores of Bretton Woods, Inc., a management advisory firm specializing in financial institutions, shows that those with checking accounts pay more for similar services than users of branded prepaid cards.

Flores’ research found that bank customers pay from $200 to just over $350 annually for a basic checking account. Users of prepaid cards with direct-deposit pay $110 to $210 annually.

Consumers who rely on check cashing services and money orders to meet their monthly obligations can also cut costs by using prepaid cards. Many prepaid programs allow automatic payroll depositing, so money is available on the card on payday.

“While prepaid cards should not be considered a replacement for checking accounts in all circumstances, we see that consumers are finding a number of ways to use the cards to promote fiscal responsibility and smart budgeting,” said Kirsten Trusko, President and Executive Director of the Network Branded Prepaid Card Association (www.nbpca.com).

“Families purchase prepaid cards and load spending allotments for the month, professionals have their paychecks directly deposited onto them to avoid the wait time of cashing a check or ATM fees, and under-banked consumers use prepaid cards to avoid the costs and hassles of check cashing services,” added Trusko.

The NBCPA offers the following tips for saving and budgeting with prepaid cards:

* Directly deposit paychecks onto the card for immediate access to funds.

* Load only the amount your family can spend each month.

* Use prepaid cards instead of checking accounts to make automatic bill payments and carefully monitor spending online.

* Give prepaid cards to teenagers to teach them the responsibility of using a card. Let them load cards with their own money.

* Make digital payments without the risk of credit card overdraft.

* Find easy access to digital payments, even as credit card qualifications become more stringent.

Las Tarjetas prepago están a la cabeza del Ahorro

<b>Las Tarjetas prepago están a la cabeza del Ahorro</b>“></td>
<td>
<p>(<a href=NewsUSA) – Los problemas económicos han hecho cambiar la manera de pensar de las personas sobre cómo gastar. Ahora muchos estadounidenses están dependiendo en las tarjetas de prepago para controlar sus gastos y presupuesto.

Las tarjetas de pre pago con marcas (tarjetas con el logo de American Express, Discover, MasterCard o Visa) requieren de fondos pre-cargados, para que no sean descubiertos. Las tarjetas pueden ser utilizadas en cualquier lugar que acepten el logo.

Un estudio de comparación directa publicado en Octubre por G. Michael Flores de Bretton Woods, Inc., una empresa de gestión de asesoramiento especializada en instituciones financieras, muestra que aquellos con cuentas de cheques pagan más por servicios similares que los usuarios de tarjetas de pre pago con marcas.

La investigación de Flores encontró que los clientes de bancos pagan $200 hasta $350 anualmente por una cuenta de cheques básica. Los usuarios de las tarjetas de prepago con depósito directo, pagan $110 a $210 anualmente.

Los consumidores que dependen de los servicios de cambio de cheques y órdenes de dinero para cumplir con sus obligaciones mensuales también pueden cortar costos al utilizar las tarjetas pre pagadas. Muchos programas de pre pago permiten depósito de planilla automático, así que el dinero está disponible en la tarjeta en día de pago.

“Mientras que las tarjetas de pre pago no deberían ser consideradas como un reemplazo a las cuentas de cheques en todas las circunstancias, podemos ver que los clientes estan encontrando un sin número de maneras para utilizar la tarjeta y promover sus responsabilidades fiscales y un presupuesto inteligente,” dijo Kirsten Trusko, Presidente y Director Ejecutivo de la Asociación de Tarjetas prepagadas de marca compartida (www.nbpca.com) .

“Las familias adquieren las tarjetas pre pagadas y cargan la asignación de gastos para el mes, los profesionales tiene sus cheques de pago depositados directamente en estas para evitar el tiempo de espera al momento de hacer efectivo el cheque o los cargos del Cajero automático, y los consumidores bajo cuentas bancarias utilizan las tarjetas de pre pago para evitar los costos y molestias de los servicios de cambio de cheques,” agrego Trusko.

El NBPCA ofrece los siguientes consejos para ahorrar y presupuestar con tarjetas de pre pago:

* Deposite directamente los cheques de pago en la tarjeta para acceso inmediato a los fondos.

* Cargue únicamente el monto que su familia utilizara cada mes.

* Utilice las tarjetas de pre pago en vez de cheques bancarios para hacer pagos de cuentas automáticamente y monitoréelo cuidadosamente en línea.

* Dele a sus adolecentes tarjetas pre pagadas para enseñarles sobre la responsabilidad de utilizar una tarjeta. Y dejen que carguen las tarjetas con su propio dinero.

* Haga pagos digitales sin el riesgo de sobregiros de tarjetas de crédito.

* Encuentra accesos fáciles a pagos digitales, aun cuando la calificación de tarjetas de crédito se vuelve más estricta.